Når man handler med en portefølje, enten sat op i Forex System Selector, eller med strategier man selv har udviklet, er det yderst vigtigt at man ved hvad man kan forvente sig i form af udsving.

Man er nødt til at kunne genkende det normale fra det unormale og farlige.

Det første spørgsmål man må spørge sig selv om er; Hvad kan jeg forvente mig?

Hvis man gør op med sig selv hvad man kan forvente sig af ens involvering i en bestemt investering, eller får det afklaret, hvis man ikke ved hvad man kan forvente sig, så er man allerede godt på vej til at sove bedre om natten. Dermed undgår man også at træffe forkerte beslutninger på det forkerte grundlag og på det forkerte tidspunkt.

Udsving og volatilitet er noget der følger med, og det er helt umuligt at undgå, hvis man ønsker sig et afkast der ligger på den anden side af 8-10% om året. Men det er naturligvis rimeligt at spørge; hvor meget udsving kan jeg forvente mig, og kan jeg leve med det?

Desværre er det sådan at langt de fleste først spørger; Hvor meget kan jeg tjene? Uden at tænke på hvor store udsving man kan forvente sig, og det er her mange går meget galt i byen, fordi man, i kampens hede, hurtigt kan komme til at forveksle udsving med tab, og så er man fanget på det forkerte ben.

Det er meget vigtigt at man kender forskel på TAB og på UDSVING.

Tab er det, på forhånd definerede, nedtræk der overstiger ens egen grænse for det acceptable. Det skal opfylde to ting.

1. Det skal have en realistisk størrelse og ligge uden for det der er normalt for den strategi eller portefølje man har valgt at anvende. Det skal altså tillade de normale udsving porteføljen/strategien historisk har udvist. Sagt på en anden måde; Hvis der historisk har været nedtræk på 20%, så bør man opsætte sig en størrelse, der ligger på 40%. Hvis man ikke kan acceptere det, så er det måske værd at overveje om det er det forkerte sted man er. Husk det er en nødbremse!
2. Tab er også tab af gevinster, altså de gevinster man allerede har lukket ind på kontoen, er dine og derfor må disse betragtes som sådan.

Det er helt individuelt for hver enkelt person, hvor meget man vil acceptere, at tabe, og derfor kan der ikke gives nogle faste størrelser, eller anbefale det ene før det andet. Kun at det skal være realistisk.

Udsving er det, der ligger inden for det man på forhånd har defineret som størst accepterede nedtræk. Det er det der er det "normale" og som derfor ikke må forårsage dårlig søvn og nervøse trækninger, der igen kan føre til uoverlagte handlinger.

Jeg har selv defineret tre grader for udsving.

1. Det der ligger inden for 60% af højeste historiske nedtræk og længden af perioden ikke har oversteget tidligere længste periode.
   1. Kræver ingen reaktion.
   2. Eksempel; Hvis højeste historiske nedtræk har været 25% og nedtræk er på 12% med en længde på mindre end højeste antal dage.
2. Det der ligger over 60% af højeste historiske nedtræk, eller længden af perioden har oversteget tidligere længste periode.
   1. Kræver ingen reaktion, men en vis form for overvågning og agtpågivenhed. I denne periode er det vigtigt at man ikke foretager sig noget uoverlagt.
   2. Det er desværre lige her mange taber tålmodigheden, og foretager sig ting, som de oftest fortryder ganske kort tid efter.
   3. Eksempel; hvis højeste historiske nedtræk har været 25% og nedtræk er på 17%. Eller hvis længste historiske periode var 145 dage og er oversteget.
3. Hvis nedtræk kommer ind i "bufferstørrelsen" altså den størrelse der ligger imellem højeste historiske nedtræk, og det man har sat som acceptabelt tab, uanset længden af perioden. Dette scenarie kommer oftest under voldsom volatilitet, og mange gange varer disse nedtræk kun få dag/uger.
   1. Her er det yderst vigtigt at man ikke begynder at ændre i strategier, tilføje nye strategier eller øge handlen for at indhente det tabte.
   2. Hvis man endelig skal foretage sig noget, ud over at være yderst agtpågiven, så må det være at finde ud af hvilken del af porteføljen der forårsager denne tilstand, og om der er en logisk forklaring på det. Lad være med at ændre i strategien, men stands den gerne, eller nedsæt disponeringen i den del af porteføljen.
   3. Afhængig af forholdene kan man standse handlen midlertidigt, altså ikke stoppe helt, men blot sætte porteføljen på pause, eller nedsætte gearingen. Specielt god money management er det der redder de bedste ud af dette tredie scenarie.

På www.tradersloungeforex.com kan man se en realistisk statistik for en portefølje. Med angivelse af standard deviation, max drawdown, længste periode og hvornår den indtraf.  Disse tal giver et indtryk af hvad man kan forvente sig, og dermed kan de være et værktøj til at undgå at man fortolker situationen forkert. Findes under trackrecord.

Husk at risikoen, altså hvornår man har TABT og trækker sig ud, skal være sat på forhånd, fordi på den måde kan man fokusere på det vigtigste, nemlig at undgå at gøre noget uoverlagt eller udisciplineret.