Det er vigtigt at man kender forskel på tab og udsving, for at undgå fejl beslutninger.

Når man handler med en portefølje, enten sat op i Forex System Selector, eller med strategier man selv har udviklet, er det yderst vigtigt at man ved hvad man kan forvente sig i form af udsving.

Man er nødt til at kunne genkende det normale fra det unormale og farlige.

Det første spørgsmål man må spørge sig selv om er; Hvad kan jeg forvente mig?

Hvis man gør op med sig selv hvad man kan forvente sig af ens involvering i en bestemt investering, eller får det afklaret, hvis man ikke ved hvad man kan forvente sig, så er man allerede godt på vej til at sove bedre om natten. Dermed undgår man også at træffe forkerte beslutninger på det forkerte grundlag og på det forkerte tidspunkt.

Udsving og volatilitet er noget der følger med, og det er helt umuligt at undgå, hvis man ønsker sig et afkast der ligger på den anden side af 8-10% om året. Men det er naturligvis rimeligt at spørge; hvor meget udsving kan jeg forvente mig, og kan jeg leve med det?

Desværre er det sådan at langt de fleste først spørger; Hvor meget kan jeg tjene? Uden at tænke på hvor store udsving man kan forvente sig, og det er her mange går meget galt i byen, fordi man, i kampens hede, hurtigt kan komme til at forveksle udsving med tab, og så er man fanget på det forkerte ben.

Det er meget vigtigt at man kender forskel på TAB og på UDSVING.

Tab er det, på forhånd definerede, nedtræk der overstiger ens egen grænse for det acceptable. Det skal opfylde to ting.

1. Det skal have en realistisk størrelse og ligge uden for det der er normalt for den strategi eller portefølje man har valgt at anvende. Det skal altså tillade de normale udsving porteføljen/strategien historisk har udvist. Sagt på en anden måde; Hvis der historisk har været nedtræk på 20%, så bør man opsætte sig en størrelse, der ligger på 40%. Hvis man ikke kan acceptere det, så er det måske værd at overveje om det er det forkerte sted man er. Husk det er en nødbremse!
2. Tab er også tab af gevinster, altså de gevinster man allerede har lukket ind på kontoen, er dine og derfor må disse betragtes som sådan.

Det er helt individuelt for hver enkelt person, hvor meget man vil acceptere, at tabe, og derfor kan der ikke gives nogle faste størrelser, eller anbefale det ene før det andet. Kun at det skal være realistisk.

Udsving er det, der ligger inden for det man på forhånd har defineret som størst accepterede nedtræk. Det er det der er det "normale" og som derfor ikke må forårsage dårlig søvn og nervøse trækninger, der igen kan føre til uoverlagte handlinger.

Jeg har selv defineret tre grader for udsving.

1. Det der ligger inden for 60% af højeste historiske nedtræk og længden af perioden ikke har oversteget tidligere længste periode.
   1. Kræver ingen reaktion.
   2. Eksempel; Hvis højeste historiske nedtræk har været 25% og nedtræk er på 12% med en længde på mindre end højeste antal dage.
2. Det der ligger over 60% af højeste historiske nedtræk, eller længden af perioden har oversteget tidligere længste periode.
   1. Kræver ingen reaktion, men en vis form for overvågning og agtpågivenhed. I denne periode er det vigtigt at man ikke foretager sig noget uoverlagt.
   2. Det er desværre lige her mange taber tålmodigheden, og foretager sig ting, som de oftest fortryder ganske kort tid efter.
   3. Eksempel; hvis højeste historiske nedtræk har været 25% og nedtræk er på 17%. Eller hvis længste historiske periode var 145 dage og er oversteget.
3. Hvis nedtræk kommer ind i "bufferstørrelsen" altså den størrelse der ligger imellem højeste historiske nedtræk, og det man har sat som acceptabelt tab, uanset længden af perioden. Dette scenarie kommer oftest under voldsom volatilitet, og mange gange varer disse nedtræk kun få dag/uger.
   1. Her er det yderst vigtigt at man ikke begynder at ændre i strategier, tilføje nye strategier eller øge handlen for at indhente det tabte.
   2. Hvis man endelig skal foretage sig noget, ud over at være yderst agtpågiven, så må det være at finde ud af hvilken del af porteføljen der forårsager denne tilstand, og om der er en logisk forklaring på det. Lad være med at ændre i strategien, men stands den gerne, eller nedsæt disponeringen i den del af porteføljen.
   3. Afhængig af forholdene kan man standse handlen midlertidigt, altså ikke stoppe helt, men blot sætte porteføljen på pause, eller nedsætte gearingen. Specielt god money management er det der redder de bedste ud af dette tredie scenarie.

På www.tradersloungeforex.com kan man se en realistisk statistik for en portefølje. Med angivelse af standard deviation, max drawdown, længste periode og hvornår den indtraf.  Disse tal giver et indtryk af hvad man kan forvente sig, og dermed kan de være et værktøj til at undgå at man fortolker situationen forkert. Findes under trackrecord.

Husk at risikoen, altså hvornår man har TABT og trækker sig ud, skal være sat på forhånd, fordi på den måde kan man fokusere på det vigtigste, nemlig at undgå at gøre noget uoverlagt eller udisciplineret.

Et minus på 6,81% i februar og vi er tilbage ved start.

Januar måned endte med 6,78% i plus, efterfulgt af et minus på 6,81% i februar, altså et lille minus for året.

Der er stadig en del usikkerhed på valutamarkederne, råvarerne stiger og virker nærmest på himmelflugt, krig i Libyen og anden uro i mange andre Nordafrikanske lande, det er et noget uroligt scenarie vi kigger på ud i fremtiden.

Der er naturligvis vigtigt; At holde tungen lige i munden, holde gearingen nede og ikke mindst "MONEY MANAGEMENT". Som nævnt mange gange, så er vores strategier i nogen grad baseret på volatile forhold, det er derfor jeg ser på den nære fremtid med en vis form for optimisme, men det er i den grad vigtigt at man holder sin gearing helt nede og 1:5 er rigtig meget i disse forhold.

Derfor; Hellere lidt mindre positioner og lidt større stop loss så man er i overensstemmelse med de daglige udsving.

På valutaskolen kan man lære alt om at handle valuta, og hvordan man passer på sine penge!

 

Et spørgsmål, der ofte dukker op, når talen kommer på valutahandel er; Hvad gør det ud over at forøge spekulationen, og når det bare er et ”nulsums spil”, hvad er så meningen med det?

Valuta positioner som værktøj til aktiehandlere.

Et spørgsmål, der ofte dukker op, når talen kommer på valutahandel er; Hvad gør det ud over at forøge spekulationen, og når det bare er et "nulsums spil", hvad er så meningen med det?

Vi skal lige have styr på en ting, nemlig hvorfor det i det hele taget er der.

Det er vel almindeligt kendt at valuta omveksling sker i mange forskellige sammenhænge, blandt andet  kan nævnes; Betaling af varer af  over grænser, betaling af tjenesteydelser over grænser, almindelig afdækning af valuta risiko på udeståender, afdækning af risiko på fremtidige betalinger, almindelig spekulation, veksling af rejsevaluta, afregning af værdipapirer i fremmede valuta og afdækning af valuta  risiko på beholdningen af udenlandske værdipapirer.

Altså det er der, og det bruges i mange sammenhænge, det jeg vil tale om i dag, er de sidste punkter.

Afregning af udenlandske værdipapirer, og afdækning af risiko på udenlandske værdipapirer.

Hvis man har en beholdning af værdipapirer, der ligger i en anden valuta, end den valuta man tjener og bruger sine penge i, så påtager man sig en valuta risiko, foruden den almindelige risiko der er ved at holde sine værdipapirer, den risiko kan man afdække med en eller flere valuta positioner.

Lad os tage det simple eksempel først;

Vi forudsætter at der ikke bliver handlet på kontoen, andet end den lot der fremgår af eksemplet.

Lad os forestille os at vi opretter en forex konto hos en udenlandsk forex broker, og sætter et beløb på  $10.000 ind på denne konto, men vores indtægt og forbrug er i danske kroner, så har vi altså påtaget os en valuta risiko, der gå på at USD bliver mindre værd i forhold til kronen, end den var da man købte sine dollar.

Eksempelvis kan man have købt sine dollar i kurs 6,00 hvilket giver 60.000 DKK for 10.000 USD.

Det er ikke svært at regne ud, at hvis USD falder med 10% så falder værdien af dit indestående med 6.000 DKK, og der er kun 54.000 DKK tilbage, selvom der stadig står USD 10.000 på kontoen.

Det simple og meget forenklede forslag er at man, når man har købt sine dollar, og deponeret dem hos den udenlandske forex broker, på sin forex konto, straks sælger en $10.000 lot USD/DKK, det kræver en margin (depositum) på $50,00 (hvis det er en broker i UK).

3 måneder efter.

USD er faldet til 5,40 altså med 10% og dit kontante indestående er faldet til DKK 54.000, uanset at der stadig står USD 10.000.

ØV

Men, din valuta position er faktisk, i runde tal, steget næsten tilsvarende.

Hvorfor? Jo, du solgte (shortede) en 10K lot USDDKK og du tjener penge på din position hvis USD falder i værdi. Da prisen på dollar er faldet med 10%, fra 6,00 til 5,40, er din gevinst på positionen altså næsten tilsvarende dit tab på dit kontante indestående.

Regnestykket vil se sådan ud.

Handling	Kontant/Forex	Kurs USD	Værdi i USD	Værdi i DKK
Åbne konto $10.000	Kontantværdi	6,00	10.000	(10000*6,00)=60.000
Sælge (short) 1*10K lot	Forexkonto	6,00	0	0
Kursfald på USD på 10%	Kontantværdi	5,40	10.000	(10000*5,40)=54.000
Lukke short position	Forexkonto	5,40	(6000 pip*0,20)=+1.200	(5.4*1200)=6.480
Slut forexkonto	forexkonto	5,40	(10.000+1.200)=11.200
Slut Kontantværdi	kontant	5,40	11.200	(11.200*5,4)=60.480

 

Omvendt gør sig naturligvis gældende, hvis du har solgt en 10K lot og kursen stiger, stiger værdien af dit kontante indskud, medens du taber på din valuta position.

I næste afsnit vil jeg gennemgå hvordan man bruger valuta positioner til afdækning af kurs risiko på udenlandske værdipapirer.

Det der gør dette attraktivt, er at man kan nøjees med at placere et ganske lille depositum (margin) for at kunne holde en relativ stor valuta position, og derved behøver man ikke at binde store beløb i det.

 

Hvem siger at valutahandel ikke kan være en konservativ investering? Jeg møder ofte, meget ofte endda, den holdning at valutahandel er noget meget farligt og risikabelt, at give sig i kast med. Det er helt forkert!

Kan valutahandel ikke være en konservativ investerings form?

Jeg har skrevet meget om at mangel på disciplin, grådighed og forkert brug af money management er de mest fremtrædende årsager til at folk taber stort i valutahandel.

Derfor er det også rigtigt at sige at netop korrekt brug af money management, fastholdelse af god disciplin og afståelse fra grådighed kan gøre handel med valuta til en både konservativ og fornuftig investerings form.

Hvis man skal sammenligne med aktier, så er der i valuta handel samme mulighed for at handle uden at geare, men samtidig har man mulighed for både at ligge long og short i markedet, hvilket er en meget stor fordel, fordi man kan positionere sig i forhold til markedet.

Netop det faktum at man køber en valuta samtidig med at man sælger en anden valuta, gør at man altid kan forholde sig aktivt til markeds situationen.

Efter finanskrisen, er der opsat restriktioner for at sælge aktier short (sælge noget man ikke har), og fremtiden vil sikkert byde på flere restriktioner i markederne.

I USA tales der lige nu om at gearingen i Forex skal sættes ned til 10 fra de nuværende 100, hvilket betyder at man skal stille $1000 for at handler med $10.000 lots, imod de kun $100 det koster i dag.

Der er en meget stor diskution igang lige nu på dette punkt, men det burde der ikke være, fordi ingen med respekt for deres pengepung burde komme i en situation hvor det skulle være nødvendigt at geare med mere end 10, og det er helt horribelt at høre de forskellige argumenter der kommer fra både brokers og deltagere, der tilsyneladende ikke har fattet ret meget af hvad der skal til for at få noget fornuftigt ud af forex handel.

Med fare for at gentage mig selv alt for meget, så er netop gearingen grunden til at forex har fået det meget dårlige rygte og derfor burde alle være tilfreds med at gearingen tilpasses mere realistiske størrelser. Det er kun få måneder siden at gearingen blev sat ned til 100 fra 200, også den gang var der en masse snak og megen utilfredshed, men alle har rettet sig efter det og fundet ud af at det jo virker alligevel.

Hvis retail forex handel skal have et godt ry og overleve, så er det nødvendigt at alle deltagere forstår at høj gearing ikke er holdbar i det lange løb.

Jeg indledte med at spørge om valutahandel ikke kan være en konservativ investeringsform, og mit svar er;

JA!

Enkelt aktier kan svinge helt op 3-6% på en hektisk dag, nogle endda meget mere, men det er mere end meget sjældent at du ser et valutakryds svinge i de størrelser, hen over en dag.

Hvis du forestiller dig at du køber/sælger et valutakryds uden at geare, hvilket betyder at du har det samme beløb stående på din konto som den forpligtelse du træder ind i, så er din risiko på det valutakryds ikke anderledes end hvis du købte for det samme beløb aktier, og dermed kan man ikke påstå at valutahandel ikke kan være konservativ.

Men hvis du så benytter dig af en 10 gange gearing, altså går ind i en forpligtelse 10 gange større end det beløb du har stående på din konto, så har du pådraget dig en risiko der er gange 10 af det daglige udsving.

1. Hvis aktien falder 3% har du tabt 3% af din konto.
2. Hvis du har købt EURUSD og krydset falder 3% så har du også tabt 3% af din konto.
3. Hvis du har købt EURUSD, gearet med 10, og krydset falder 3% så har du tabt 30% af din konto.

Hvad der er vigtigt at forstå her; Du kan selv bestemme om du vil vælge mulighed 3, og dermed er det dit eget ansvar. Det er altså ikke markedet der er farligt, men udelukkende din egen approach til markedet der gør det farligt.

Du kan selv vælge.

 

Hvad er en god stop loss, og hvordan sikrer vi os den bedste money management på vores forex positioner?

Der er ikke noget der er så irriterende som at blive stoppet ud af en forex position, blot for at opdage at prisen vendte, og at man har lukket et tab der viste sig at være unødvendigt.

Lær om money management på valutaskolen

 

Personligt har jeg det sådan, at jeg ved når jeg har taget fejl. Efter 21 år i forex og råvare markederne er det naturligt at man ved hvornår man skal ud, ellers havde det selvfølgelig ikke kunne lade sig gøre at forblive i markedet så længe.

Det der adskiller mig og andre forex traders med bare lidt medgang, fra begynderen og dem der ikke er velsignet med den største medgang, er netop at vi ved hvornår vi har taget fejl og hvornår, NØJAGTIGT, vi skal ud.

Hvor tæt skal stoppen være? Det er naturligvis et relevant spørgsmål, men da må jeg spørge; Hvor tæt på hvad?

De fleste forholder sig til deres stop loss i forhold til hvor de er kommet ind, uden at se på hvad markedet tilbyder dem af guidlines. Men er det nu den rigtige fremgangsmåde? Nej det mener jeg ikke, sæt nu du var kommet ind i den forkerte pris, selvom retningen var den rigtige?

Vi er naturligvis nødt til at forholde os til markedet, og der er flere ting der skal tages med ind i overvejelserne.

Det vigtigste du skal bruge er ATR, det står for "average true range" og tilbyder os en målestok for hvor meget de daglige udsving, i netop dette valutakryds, løber op i. Dette giver os en ide om hvor langt prisen kan gå fra ethvert punkt før den er ude af range.

ATR svinger naturligvis med markedsforholdene, men lad os sige at du har en ATR på 100 pip på EURUSD, så er minimum 100 pip det man skal bruge i stop loss. Så hører jeg meget ofte, det var da en meget stor risiko, til hvilket jeg kun kan spørge hvad er størst 5*20 eller 1*100?

Det var drilsk - men illustrerer bare at det ikke er et spørgsmål om hvor mange pips, men om hvor mange lots. Eller sagt på en anden måde, hvor stor gearing kører du med?

Hvad er mest sandsynligt; At blive stoppet ud med en 20 pip stop eller at blive stoppet ud med en 100 pip stop? Jeg ved godt hvad jeg vil foretrække, jeg vil langt foretrække at ligge med en lot med en stop på 100 pip end med 5 lots med en stop på 20 pip.

Tabet bliver det samme, men jeg er ret sikker på at de 20 pip stop bliver ramt meget oftere end en 100 pip stop, specielt hvis den er bestemt af markeds forholdene.

 

 

Jeg er blevet spurgt hvorfor jeg ikke bare køber EURUSD - Når jeg alligevel tror at den stiger?

Det hurtige svar - Har du læst afsnittet om money management?

Ja, det er rigtigt, det har naturligvis noget med money management at gøre, blandt andet, men et kig på nedenstående chart giver os flere gode årsager til at vi naturligvis ikke ønsker at købe lige nu.

EURUSD er steget flere dage i træk og RSI ligger for første gang i lang tid over 70, men er vigende, altså der er ikke så meget momentum i denne stigning mere.

Godt nok så siger bankerne at de regner med en faldende dollar de nærmeste 6 måneder, og så tror alle at nu kan man købe euro, men den hopper den kloge ikke på, vi venter så vi kan købe på et mere gunstigt sted.

Hvorfor?

RSI i overkøbt område, med divergens til prisen, vi nærmer os 100% retracement af 1,2327-1.4850 altså 1.4850 er det nærliggende område hvor dette rally skal vende. Hvis vi købte nu, så ville vi have den værst tænkelige risk/reward ratio, så de kloge står pænt på sidelinjen og afventer slaget.

HUSK!!!

Det er bedre at være ude af en handel, som du ønskede at være inde i - end at være inde i en handel som du ønskede at være ude af!

Det drejer sig ikke om at handle så meget som muligt, men så klogt som muligt.

Hvis du er lidt aggressiv, så ville et godt område at SÆLGE i, være 1.4850 eller deromkring og bruge en snæver stop.

Det er ikke unormalt at et rally som det vi har set nu, slutter af med at tage et sidste "blow out", det er her rigtig mange kommer i klemme og taber en masse penge, men med lidt tålmodighed afventer vi at kunne sælge.

 

Jeg sidder her og kigger på de sidste 6 måneders performance på forskellige systemers statistik, det er et kæmpe område som tager mere end en time at gennemgå, og det er ikke alle der er sluppet lige godt fra det, derfor er det godt at vi har vores to ”trader dyder” nemlig tålmodighed og money management.

Kun fire ud af de 10 porteføljer viser en eller anden form for overskud igennem de seneste 6 måneder, alle andre opererer med nedtræk, nogle af dem helt op til næsten 70 %.

Vores portefølje har de seneste 6 måneder vist et overskud på 2,84 % hvilket er en 3. plads i det samlede resultat. Den har også vist sig at komme ind på 3. pladsen hvad nedtræk angår med kun 10,17 % hvor den bedste har haft et nedtræk på 4,45 %.

Så eftersom vi vil fokusere på nedtræk denne omgang, kan vi være stolte af også at være kommet ind som nummer 3 på dette område. En af de vigtige faktorer når man taler nedtræk er naturligvis god money management. Hvis ikke man har det vil risikoen for at blive taget ud af spillet ganske enkelt være for stor. Så jo mere der bliver trukket fra ens kapital jo mere begynder man at gamble med handelskapitalen, hvilket vi under ingen omstændigheder vil anbefale.

Hvis du kan forestille dig et nedtræk på 68,55 % af din kapital, som en af porteføljerne rent faktisk har, hvor meget mon der så skal til for at indhente det?

Der skal mere end en tredobling af den kapital der er tilbage, derfor er den anden af vores "trader dyder", tålmodighed lige så vigtig som money management, tålmodighed er alt afgørende i de perioder med nedtræk og skiftende markedsforhold, som dem der er lige nu.

De fleste nybegyndere mister desværre tålmodigheden, og begynder at overdisponere deres konto, når de kommer ind i en periode med nedtræk og volatile forhold, de burde gøre det modsatte, nemlig at nedsætte deres disponering og fastholde den nok så vigtige tålmodighed og disciplin.

Vi skiftede platform i starten af juli måned, det har betydet at vores, i forvejen robuste portefølje, er blevet mere stabil. Det er naturligvis med til at vi ligger på en førsteplads hvad gennemsnit angår og også med det bedste år til dato resultat.

Vi har samlet 10 porteføljer til sammenligning med vores egen, beskrivelserne på de 10 systemer er et udtryk for strategierne der bliver brugt, med undtagelse af vores egen. Som det fremgår, så er vores portefølje meget konkurrence dygtig og vi er som før angivet glade for at have det tredje mindste nedtræk af dem alle.

august 2009

 

 

Portefølje	August	3 Mdr.	6 Mdr.	12 Mdr.	ÅTD	Snit md.	Max  DD
Breakout	0.34%	-34.29%	-51.02%	36.90%	-25.94%	4.23%	-68.55%
Traderslounge	0.18%	2.19%	2.84%	133.85%	36.83%	5.91%	-10.17%
Trend	0.05%	0.76%	-2.46%	19.06%	0.78%	1.23%	-4.45%
Diversified	0.02%	-4.83%	-11.23%	37.86%	1.70%	2.51%	-15.87%
Breakout	0.02%	-3.07%	-11.48%	9.17%	0.42%	0.59%	-13.18%
Breakout	0.01%	-3.41%	-16.70%	9.86%	-1.58%	0.66%	-21.55%
Trend	-0.00%	3.03%	-0.62%	44.76%	5.91%	2.60%	-5.18%
Balanced	-0.04%	0.66%	6.70%	31.04%	20.77%	1.83%	-17.54%
Range	-0.08%	-2.66%	0.35%	-9.31%	-0.99%	-0.58%	-14.24%
Balanced	-0.08%	-1.88%	-6.92%	76.30%	6.18%	4.81%	-14.31%
Range	-0.11%	-2.82%	3.66%	-7.23%	2.27%	-0.37%	-14.59%

 

 

Det er ironisk nok, men vi vil netop være traders fordi vi vil tjene penge og alligevel er forex money management et meget overset område, mange traders venter utålmodigt på at trykke på "go" uden det mindste hensyn til deres konto størrelse og uden at føle efter hvor meget de kan tåle at tabe, både økonomisk og mentalt. Det findes der et godt ord for - Det kaldes GAMBLING!!

Forex Money Management

Det er ironisk nok, men vi vil netop være traders fordi vi vil tjene penge og alligevel er money management et meget overset område, mange traders venter utålmodigt på at trykke på "go" uden det mindste hensyn til deres konto størrelse og uden at føle efter hvor meget de kan tåle at tabe, både økonomisk og mentalt.

Det findes der et godt ord for - Det kaldes GAMBLING!!

Når du handler uden nogen form for money management så gambler du fordi du kun går efter den store gevinst, men nu kommer den første kedelige nyhed; Trading er et langt sejt træk og der findes ingen systemer der gør dig rig over en nat, hvis du troede det, så er det bedst at du stopper nu, for det vil være spild af din tid og dine penge at fortsætte.

Hvis du derimod ønsker at lære at handle, så læs videre.

Forestil dig en tur i et Casino, her kommer masser mennesker med deres penge i håbet om at vinde den store gevinst, og der er faktisk mange der vinder, endda meget store gevinster, så hvordan kan det nu være at casinoet alligevel altid ender som vinder? Jo de skraber pengene lige ned i lommen fra ALLE dem der ikke vinder og i sidste ende er der flest der putter deres penge lige ned i casinoets kasse.

Sandheden er at casinoet bare er gode til deres matematik, man kunne vel sige at de er rige matematikere. De ved at i det lange løb er det altid dem der løber med kassen - ikke gamblerne.

Altså begge taber både gambleren og casinoet, men casinoet ved hvordan de styrer tabene og de ved at i det lange løb vinder de over gamblerne.

Det vi ønsker for dig er at du bliver casinoet - ved at styre dine tab kan du stå tilbage som den der tager penge ud af markedet, de penge gamblerne lægger.

Men hvordan overvinder du markedet i stedet for at ende op som taberen der må trække sig?

Drawdown og Maximum drawdown

Vi ved altså at med god money management bliver vi i det lange løb de rige matematikere, men lad os et øjeblik kigge på den anden side. Hvad sker der hvis vi ikke bruger en eller anden for for money management?

Forestil dig dette:

Du har sat €10.000 ind på en handelskonto og du taber €5.000. Hvor mange % har du tabt på din konto? Ja rigtigt, du har tabt 50%, det er da enkelt nok, så er spørgsmålet hvor mange % af de €5.000 skal du tjene for at have det beløb du startede med? Nej det er ikke 50% - du skal tjene 100% af det beløb du har tilbage for at komme op på det beløb du startede med. Det kaldes "Drawdown". I dette eksempel havde vi et drawdown på 50%.

Dette simple eksempel var blot for at vise hvor nemt det er at tabe, og derefter hvor svært det er at vinde det tabte tilbage. Det er da helt klart, at nu siger du "Jeg taber da ikke 50% af mine penge på en handel" Det håber vi da heller ikke, men forestil dig dette:

Hvad nu hvis du tabte 3, 4 eller måske helt op til 8-10 handler i træk?    Her tænker du så, det sker da aldrig for mig, jeg har et handelssystem der producerer 70% vindere, jo tak, du har da helt ret, men er der nogle der har lovet dig at de tab kommer i pæn orden sammen med vinderne?

MÅSKE har du et godt system, 70% vindere lyder ikke dårligt og som trader så ønsker vi jo netop at have det forspring der sætter os i stand til at slå markedet, det er derfor vi udvikler et godt system, og følger det.

Et handelssystem der producerer 70% vindere lyder som et godt system, det kan vi godt bruge, men vi kan ikke udstede nogen garanti på at der for hver 10 handler er 7 vindere og kun 3 tab, du kunne faktisk tabe de første 30 handler, det kan ske, det kan vi garantere dig!

Forestil dig nu at du tabte de første 30 handler og vandt de næste 70, det ville jo stadig give 70% vindende handler, ville du så stadig være i markedet?

Vi kan garantere dig, at det er du ikke hvis ikke du har anvendt money management!

Du ønsker kun at risikere en lille del af din handelskapital på hver handel, hvis du skal opnå at blive den rige matematiker og vinde over markedet, i det lange løb.

Der findes et udtryk, "at tabe sin skjorte" det kende vi alle, med money management kan vi forhindre det.

 

Handel #	Konto	2% risiko på hver Handel		Handel #	Konto	10% risiko på hver Handel
1	€ 20.000	€ 400		1	€ 20.000	€ 2.000
2	€ 19.600	€ 392		2	€ 18.000	€ 1.800
3	€ 19.208	€ 384		3	€ 16.200	€ 1.620
4	€ 18.824	€ 376		4	€ 14.580	€ 1.458
5	€ 18.447	€ 369		5	€ 13.122	€ 1.312
6	€ 18.078	€ 362		6	€ 11.810	€ 1.181
7	€ 17.717	€ 354		7	€ 10.629	€ 1.063
8	€ 17.363	€ 347		8	€ 9.566	€ 957
9	€ 17.015	€ 340		9	€ 8.609	€ 861
10	€ 16.675	€ 333		10	€ 7.748	€ 775

 

Som du kan se, så er der stor forskel på om du sætter en risiko på 2% af din konto eller 10% for hver enkelt handel.

Hvis det sket at du gik igennem en række på 10 tabende handler i træk så ville din konto gå fra €20.000 til kun €7.748 hvis du brugte en risiko på 10% på hver handel, det er et drawdown på 61,25% hvor svært tror du det er at indhente det tab igen?

Hvis du derimod kun havde risikeret 2% på hver handel så ville dit drawdown kun være 16,62%

Det er klart at det sidste vi ønsker, er at løbe ind i 10 tab i træk, men selv med kun 3 tab i træk så ville du kun have €16.200 tilbage hvis du risikerede 10% af din konto, det er MINDRE end hvis du havde tabt 10 i træk med kun 2% af din konto.

Hvad angår det at tabe 10 handler i træk, så er der kun et at sige til det; Det kommer alle traders ud for, på et eller andet tidspunkt.

Formålet med denne lille øvelse var at illustrere for dig hvad der sker efter en længere periode med drawdown, som vi alle kommer ud for.

Med en god money management har vi mulighed for at blive i markedet selv efter en længere række med tab.

Men forstil dig nu at du har tabt 85% af din konto, hvad skal der til for at indhente det tabte%

 

% tab af konto	% der skal tjenes for at komme tilbage
10%	11%
20%	25%
30%	43%
40%	67%
50%	100%
60%	150%
70%	233%
80%	400%
90%	900%

 

Det fremgår meget tydeligt at jo mere du taber, jo meget sværer er det at komme tilbage, så meget mere grund er der til at bruge en god solid money management.

Nu er vi kommet så langt at jeg håber at du har forstået vigtigheden af kun at risikere et lille beløb af din konto på hver handel, så du kan overvinde de perioder der byder på mange tab i træk.

HUSK du ønsker at blive den rige matematiker (casinoet) og ikke GAMBLEREN.

Risk mod reward

Der er også en anden måde du kan beskytte din handels kapital og forøge dine chancer for at vinde over markedet, det er hvis du anvender en sund "Risk/Reward".

Normalt tales der om en reward på 3 til 1, fordi du på den måde har en større chance for at vinde i det lange løb.

10 handler	Tab	Gevinst
1	€1.000
2		€ 3.000
3	€ 1.000
4		€ 3.000
5	€ 1.000
6		€ 3.000
7	€ 1.000
8		€ 3.000
9	€ 1.000
10		€ 3.000

 

Ud af dette eksempel kan du se, at selv om du kun vandt 50% af handlerne, så ville du alligevel have tjent €10.000 mere end du havde tabt.

Så med en god Risk to Reward forøger du dine chancer for at slå markedet, selv med en lav % vindere. 

Opsummering

Du skal være casinoet og ikke gambleren!

I sidste ende er casinoet kun meget rige matematikere der kender deres statistik og som kan styre deres tab.

Drawdown er og forbliver en del af det at være trader, og de VIL komme til dig, på et eller andet tidspunkt. Derfor skal du kun risikere 2-5% af din konto på hver handel.

Jo mere du taber af din konto jo sværer er det at indhente det tabte.

Brug en god Risk to Reward, jo højere Reward for hver enkelt trade jo mindre er dine samlede tab.

SLÅ MARKEDET OG BLIV CASINOET!!!!!!